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Tableau de bord OPCI Grand Public – T2 2019

Publication : aout 2019

Chiffres clés du T2 2019

T2 2019 en synthèse

  • Le 2ème trimestre 2019 reste dans le sillage du volume de souscriptions des OPCI Grand Public au 1er trimestre.
    • Au 2ème trimestre 2019, les souscriptions des OPCI Grand Public se maintiennent quasiment au niveau du 2ème trimestre 2018 : 668,5 M€ au T2 2019 contre 676,5 M€ au T1 2019 (soit baisse de 1,2%),
    • Sur l'ensemble du 1er semestre 2019, le niveau de collecte nette des OPCI Grand Public est légèrement supérieur à celui du 1er semestre 2018 : 1,2 Md€ contre 1,1 Md€ (soit une hausse de 8,4%).
  • Du côté des performances des OPCI Grand Public au 2ème trimestre 2019, la croissance est toujours positive, mais en recul par rapport aux performances sur les trimestres des deux dernières années :
    • +0,45% au T2 2019,
    • Contre +0,78% au T2 2018 et +0,98% par rapport au T2 2017.
  • Cette baisse continue est notamment le résultat de l'impact de la dégradation des résultats de la « poche financière » qui représente 20% de l'actif net des OPCI GP ; une poche financière qui, pour des raisons de diversification et de liquidité, est investie dans des actifs financiers dont les foncières cotées qui sont sanctionnées depuis le début de l'année 2018 et plus particulièrement dans le domaine du commerce (ex. les cours de Klepierre et d'Unibail Rodamco Westfield ont baissé de respectivement -26,5% et -35,5% en 2018). La baisse de 3% de l'indice EPRA au T2 2019 est également un excellent indicateur pour illustrer ce phénomène.
  • Malgré cette donnée, l'actif net des OCPI GP continue de progresser : il atteint 16,6 Mds€ au T2 2019 soit une croissance de 17,3% par rapport au T2 2018 (14,1 Mds€) et de 46,2% par rapport au T2 2017(11,3 Md s€).
  • Autrement dit, la structuration de la dynamique au T2 2019 reprend le fil de celle du T4 2018, à savoir : collecte en hausse, performances positives mais croissance au ralenti et actif net toujours en nette progression. Ainsi, après un T1 2019 boosté par les performances des valeurs boursières, le T2 marque le pas tout en ne freinant aucunement l'appétit des épargnants pour le produit. L'équilibre atypique se confirme : jusqu'où ? La santé de la poche financière est une des clés de l'équation mais jusqu'à quelle niveau et pourquoi ?
  • Plusieurs questions auxquelles nous apporterons des premières réponses au cours d'une étude qui sera publiée au T4 2019.

Etude réalisée par :

Arnaud Syoën

Managing Director - Head of Data Analytics

MRICS

asyoen@i-read.io

Marie-Éloïse Gravier

Data Analyst

megravier@i-read.io

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